이시각 주요 이슈 : 트럼프 전화해! VS 시진핑 야 너두!
📌 1. 회사 개요
- 🏢 설립 연도: 1973년 (전신 포함)
- 📍 본사 위치: 프랑스 파리
- 📈 상장 여부: 나스닥 (SNY), 유로넥스트 파리 상장
- 💰 2024년 매출: 약 470억 유로 (예상)
- 📊 2024년 영업이익: 약 98억 유로 (예상)
- 💵 배당: 연간 약 3.56 유로 / 주당 배당수익률 약 4.1%
🔍 2. 주요 사업 부문
✅ 전문의약품 (Specialty Care):
듀피젠트(Dupixent), 오브탈비(Oncology), 희귀 질환 치료제 등 면역·종양·희귀질환 중심 고성장 포트폴리오
✅ 백신 사업부 (Vaccines / Sanofi Pasteur):
전 세계적으로 영향력 있는 독감, 폴리오, 뇌수막염 백신 등 공급. GSK와 함께 백신 시장 주요 플레이어
✅ 일반의약품 (Consumer Healthcare):
OTC(일반약), 진통제, 감기약, 알러지 치료제 등. 자체 브랜드 파워와 글로벌 판매망 보유
🏆 3. 시장 지위 및 경쟁력
🚀 듀피젠트(Dupixent)의 글로벌 블록버스터 약물 성장
🚀 희귀질환과 면역치료 중심의 R&D 투자 확대
🚀 백신 분야에서 GSK와 함께 글로벌 TOP급 경쟁력 보유
🚀 진입장벽 높은 유럽 시장에서 강한 입지 + 신흥국 확대 전략
📊 4. 재무제표 비교 (2024E)
| 항목 | Sanofi (SNY) | Pfizer (PFE) | GSK | Novartis (NVS) |
| 매출 | €470억 | $610억 | £300억 | $535억 |
| 영업이익 | €98억 | $130억 | £65억 | $125억 |
| 영업이익률 | 20.8% | 21.3% | 21.7% | 23.3% |
| PER (2024E) | 13배 | 11배 | 12배 | 14배 |
| 배당수익률 | 4.1% | 6.0% | 3.8% | 3.7% |
⚔️ 5. 주요 경쟁사 비교
| 기업명 | 핵심 분야 | 특징 요약 |
| Pfizer | 백신, 항암제, 감염병 | 코로나 이후 매출 둔화, 파이프라인 재정비 중 |
| GSK | 백신, 호흡기, HIV 치료제 | 백신 파이프라인 확장, 면역치료 집중 |
| Novartis | 암, 심혈관, 신경 질환 치료제 | 고마진 중심 구조조정 완료, 집중화 전략 |
💡 5. 투자 관점에서의 평가
💰 성장 가능성:
- 듀피젠트 매출 성장, 신약 파이프라인 다수 보유
- 희귀질환·면역질환 분야에서 지속적인 임상 결과 발표로 신뢰 상승
💰 위험 요소:
- 유럽 중심 포트폴리오로 환율 및 정책 리스크 존재
- 제네릭 경쟁 및 백신 수요 변동성
💰 투자 매력도:
- 고배당 + 성장주 성격 혼합
- 안정적인 캐시카우와 글로벌 유통망 기반
💰 재무 건전성:
- 안정적 부채 구조, 높은 현금흐름
- R&D 투자 비율 높은 편 → 장기 성장 가능성
🔎 6. 결론
🌟 Sanofi는 면역질환 및 희귀질환 치료제 중심으로 전환에 성공한 유럽 기반 제약 대기업입니다.
🌟 듀피젠트, 백신 사업부, 일반약 OTC 브랜드 등 균형 잡힌 포트폴리오와 안정적인 현금 창출력이 강점입니다.
🌟 경쟁사 대비 **높은 배당 매력(4%대)**과 R&D 중심 성장 전략은 장기 투자자에게 긍정적인 포인트입니다.
🌟 단기적으론 유럽 정책 변화나 백신 수요 불확실성이 변수이나, 기술 기반 신약 출시와 글로벌 확장으로 중장기 성장성이 높게 평가됩니다.
