📌 1. 회사 개요
- 🏢 설립 연도: 1949년
- 📍 본사 위치: 미국 뉴저지주 로즈랜드
- 📈 상장 여부: 나스닥 상장 (ADP)
- 💰 2024년 매출: 약 195억 달러 (예상)
- 📊 2024년 영업이익: 약 48억 달러 (예상)
- 💵 배당: 연 5.60달러 / 주당 배당수익률 약 2.2%
🔍 2. 주요 사업 부문
✅ 인사/급여 아웃소싱 서비스 (HCM)
- 급여 처리, 세무, 근태관리, 복리후생 통합 솔루션 제공
- 대기업뿐 아니라 중소기업 대상으로도 광범위한 솔루션 제공
✅ 클라우드 기반 HCM 솔루션 (Workforce Now, Vantage HCM 등)
- 클라우드 기반 통합 인사 시스템으로 자동화·데이터 기반 의사결정 지원
- SaaS형 모델로 반복 수익 및 고마진 구조 확보
🏆 3. 시장 지위 및 경쟁력
🚀 HCM 산업 글로벌 선두주자
- Fortune 500 기업 중 80% 이상이 ADP 솔루션 사용
- 140개국 이상에서 서비스를 제공하는 글로벌 네트워크
🚀 강력한 클라이언트 유지율과 반복 수익
- 고객 이탈률 낮고 SaaS 기반으로 안정적인 반복 매출 구조
- 연간 9~10%의 꾸준한 매출 성장률 기록 중
🚀 AI 및 데이터 기반 자동화 강화
- 급여/HR 데이터를 통한 고도화된 분석 서비스 제공
- 자동화 기능 강화로 운영 효율성 지속 개선
📊 4. 재무제표 비교 (2024E)
| 항목 | ADP | Paychex (PAYX) | Workday (WDAY) | SAP SuccessFactors |
| 매출 | $195억 | $55억 | $78억 | $340억 (SAP 전체 기준) |
| 영업이익 | $48억 | $19억 | $3.8억 | N/A (SAP 전체 통합 기준) |
| 영업이익률 | 24.6% | 34.5% | 4.9% | 약 19% 추정 |
| PER (2024E) | 27배 | 26배 | 38배 | 22배 (SAP 전체 기준) |
| 배당수익률 | 2.2% | 2.9% | 없음 | 2.1% (SAP 전체 기준) |
⚔️ 5. 주요 경쟁사 비교
| 기업명 | 핵심 분야 | 특징 요약 |
| Paychex | 중소기업 대상 HR·급여 솔루션 | 높은 마진, 보수적 성장 전략, 소기업 시장 강점 |
| Workday | 대기업 대상 ERP·HR 솔루션 | SaaS 기반 인사·재무 플랫폼, 클라우드에 강점 |
| SAP SuccessFactors | 글로벌 대기업용 HCM 솔루션 | ERP 연계 기반 대형 고객사 보유, 유럽 강세 |
💡 5. 투자 관점에서의 평가
💰 성장 가능성:
- 글로벌 HCM 수요 증가와 디지털 전환 흐름에 맞춘 꾸준한 매출 성장
- 중소기업 대상 신규 솔루션 출시, AI 기반 자동화 확장
💰 위험 요소:
- Workday 및 SAP 등 SaaS 경쟁사와의 기술 경쟁
- 미국 내 경기 침체 시 고용 둔화에 따른 성장 탄력 감소 가능
💰 투자 매력도:
- 고배당 + 반복매출 기반의 안정적 수익 모델
- 장기적으론 AI/클라우드 기반 HR 시장 확대의 수혜 예상
💰 재무 건전성:
- 현금흐름 탄탄, 부채비율 낮음
- 48년 연속 배당 인상 기록 보유
🔎 6. 결론
🌟 ADP는 전 세계 인사 및 급여 아웃소싱 시장에서 독보적 리더로 자리 잡은 기업입니다.
🌟 클라우드 기반 HCM 솔루션과 AI 자동화 역량을 바탕으로 지속적인 성장 가능성이 높습니다.
🌟 배당 성장성, 글로벌 고객 기반, 반복매출 구조는 안정적인 투자 매력 요소입니다.
🌟 다만, 기술 중심 SaaS 기업과의 경쟁 심화 및 미국 내 고용 시장 변동성은 주요 리스크로 고려해야 합니다.