이시각 주요 이슈 : 돈은 양심이 없다
📌 1. 회사 개요
- 🏢 설립 연도: 1965년
- 📍 본사 위치: 매사추세츠주 윌мингтон, 미국
- 📈 상장 여부: 나스닥 상장 (ADI)
- 💰 2024년 매출: 약 117억 달러 (예상)
- 📊 2024년 영업이익: 약 39억 달러 (예상)
- 💵 배당: 있음 (배당 수익률 약 2.1%)
🔍 2. 주요 사업 부문
✅ 아날로그 반도체 솔루션
- 신호 변환(Signal Conversion), 전력 관리(Power Management), 센서(Sensors), RF·통신용 부품 등 생산.
- 오토모티브, 통신, 산업, 헬스케어 등 다양한 산업에 필수 부품 공급.
✅ ADI MAXIM 합병 시너지
- 2021년 Maxim Integrated 인수 완료 → 제품 포트폴리오 확장, 자동차 및 산업 시장 점유율 강화.
🏆 3. 시장 지위 및 경쟁력
🚀 아날로그 반도체 분야 세계 2위
- Texas Instruments에 이어 시장 점유율 2위.
- 오토모티브, 산업, 헬스케어용 아날로그 IC 시장 강자.
🚀 기술력 기반 제품 다변화
- 고급 센서, 5G용 RF 부품, EV 및 배터리 관리 시스템(BMS) 칩 공급 확대.
🚀 높은 진입 장벽과 장기 공급 계약
- 자동차 및 산업용 고객과 다년 계약 → 안정적 매출 확보.
📊 4. 재무제표 비교 (2024E 예상)
| 항목 | ADI | Texas Instruments (TXN) | NXP Semiconductors (NXPI) | ON Semiconductor (ON) |
| 매출 | $117억 | $171억 | $135억 | $83억 |
| 영업이익 | $39억 | $76억 | $36억 | $22억 |
| 영업이익률 | 33.3% | 44.4% | 26.7% | 26.5% |
| PER (2024E) | 약 24배 | 약 22배 | 약 18배 | 약 17배 |
⚔️ 5. 주요 경쟁사 비교
| 기업명 | 핵심 분야 | 특징 요약 |
| Texas Instruments (TXN) | 아날로그·임베디드 프로세서 | 규모 및 수익성 모두 최고 수준, 안정적 배당주 |
| NXP Semiconductors (NXPI) | 오토모티브 반도체 | 차량용 반도체 강자, 성장성 높은 EV 시장 타깃 |
| ON Semiconductor (ON) | 전력·자동차용 반도체 | 실리콘 카바이드(SiC) 등 차세대 소재 기술 강화 |
💡 5. 투자 관점에서의 평가
💰 성장 가능성:
- 오토모티브(특히 EV) 및 5G 시장 확대에 따라 지속 성장 예상.
- 헬스케어 및 고급 산업용 솔루션 수요 증가.
💰 위험 요소:
- 반도체 경기 사이클 민감성.
- 경쟁 심화(TXN, NXPI, ON 등)로 인한 가격 압박.
💰 투자 매력도:
- 고수익성(30%+ 영업이익률)과 안정적 배당 제공.
- 중장기 성장성이 기대되는 "프리미엄 아날로그 반도체" 플레이어.
💰 재무 건전성:
- 안정적 잉여현금흐름 및 낮은 부채 비율 유지.
🔎 6. 결론
🌟 ADI는 "아날로그 반도체" 부문에서 뛰어난 기술력과 높은 수익성을 기반으로 글로벌 리더십을 확고히 다지고 있습니다.
🌟 산업, 자동차, 헬스케어 등 고부가가치 시장에서 안정적 포지셔닝을 확보하고 있으며, 장기 투자에 적합한 기업으로 평가됩니다.
🌟 다만 경기 변동성에 따른 단기 리스크는 염두에 둘 필요가 있습니다.
