📌 1. 회사 개요
- 🏢 설립 연도: 1839년 (섬유 회사로 시작), 워런 버핏의 인수 후 1965년부터 지주회사 전환
- 📍 본사 위치: 미국 네브래스카주 오마하
- 📈 상장 여부: 뉴욕증권거래소(NYSE), 클래스 A (BRK.A) & 클래스 B (BRK.B) 주식 상장
- 💰 2024년 매출: 약 3,560억 달러 예상
- 📊 2024년 영업이익: 약 1,010억 달러 예상 (보험 운용 수익 포함)
- 💵 배당: 무배당 정책 (이익을 재투자하는 방식 선호)
🔍 2. 주요 사업 부문
✅ 보험 & 재보험
- GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance Group
- 보험 float(유보금)을 활용한 투자 수익 극대화 전략
✅ 철도 & 운송
- BNSF Railway: 북미 최대 화물 철도 기업 중 하나
✅ 에너지 & 유틸리티
- Berkshire Hathaway Energy: 신재생에너지, 가스, 전력망 등
✅ 제조업 & 소비재
- Precision Castparts, Lubrizol, Duracell, Fruit of the Loom 등
✅ 금융 및 서비스
- Clayton Homes(모기지), NetJets(비즈니스 항공기), McLane(물류) 등
✅ 주식 포트폴리오 투자
- Apple, Bank of America, Coca-Cola, Chevron 등 대형주 중심 장기 투자
🏆 3. 시장 지위 및 경쟁력
🚀 지주회사 모델의 정점
- 수십 개 자회사를 직접 보유하고 있으며 대부분 100% 지분 보유
🚀 보험 float의 자본 활용
- 보험 수익과 float를 통해 안정적인 투자자본 확보
🚀 워런 버핏 & 찰리 멍거의 가치투자 철학
- 장기 성장에 기반한 철저한 자본 배분 전략
🚀 다각화된 산업 포트폴리오
- 단일 산업 리스크를 최소화하고 전 산업에 걸쳐 수익 창출
📊 4. 최근 동향 및 미래 전망
📈 2024년 실적 추정
- 높은 금리 환경에서도 보험 및 에너지 부문 실적 견조
- 애플 등 보유주 가치 하락 시 일시적 손익 감소 가능성
📈 현금 보유 & 자사주 매입
- 2024년 현금 보유액 약 1,700억 달러 돌파
- 자사주 매입을 통한 주주 가치 제고 중
📉 도전 과제
- 워런 버핏 이후의 후계 구도 및 투자 전략 변화 가능성
- 일부 제조업 부문의 성장 정체
💡 5. 투자 관점에서의 평가
💰 성장 가능성
- 글로벌 경기 방어력 + 포트폴리오 다각화 = 장기 안정 성장
💰 위험 요소
- 경영진 교체 리스크, 규제 리스크
- 일부 기업의 성장 둔화
💰 투자 매력도
- 장기 보유 시 복리 수익 창출 효과 극대화
- 경기 침체 방어력 강한 가치주 성격
💰 재무제표 비교 분석 (2024E)
| 구분 | BRK.A | BlackRock (BLK) | JPMorgan Chase (JPM) | Brookfield Corp (BN) |
| 매출 (십억 $) | 356.0 | 19.5 | 161.2 | 114.3 |
| 영업이익 (십억 $) | 101.0 | 7.9 | 54.3 | 11.7 |
| 영업이익률 (%) | 28.4% | 40.5% | 33.7% | 10.2% |
🥇 6. 주요 경쟁사 비교
| 항목 | BRK.A | BlackRock (BLK) | JPMorgan Chase (JPM) | Brookfield (BN) |
| 사업모델 | 지주회사 | 자산운용사 | 종합금융/IB | 자산운용+인프라투자 |
| 핵심수익원 | 보험+투자 | ETF, 투자상품 | 이자수익+투자은행 | 부동산, 인프라, 사모펀드 |
| 보유 현금량 | 매우 큼 (~1,700B$) | 중간 | 높음 | 중간 |
| 성장성 | 중장기 고평가 | ETF 성장에 따라 다름 | 안정적 | 인프라 성장 기반 |
| 워렌 버핏 효과 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐ | ⭐⭐⭐⭐ | ⭐⭐⭐ |
🔎 7. 결론
🌟 Berkshire Hathaway는 고도로 분산된 사업 포트폴리오, 막대한 현금 유동성, 보험 float 기반의 자본 효율성으로 시장에서 독보적인 입지를 확보하고 있습니다. 단기 수익보다는 장기 복리효과와 안정성에 중점을 둔 투자자에게 매우 적합한 종목입니다.
