📌 1. 회사 개요
- 🏢 설립 연도: 1972년
- 📍 본사 위치: 독일 바덴뷔르템베르크주 발도르프
- 📈 상장 여부: 프랑크푸르트 증권거래소, 뉴욕증권거래소(NYSE: SAP)
- 💰 2024년 매출: 약 369억 유로 (환산 시 약 $39.9B) 예상
- 📊 2024년 영업이익: 약 90억 유로 (약 $9.7B) 예상
- 💵 배당: 2024년 기준 약 2.05유로 (수익률 약 1.6%)
🔍 2. 주요 사업 부문
✅ ERP(Enterprise Resource Planning)
→ 전사적 자원관리 시스템으로 기업 재무, 생산, 물류 등 핵심 업무 통합 관리
✅ SAP S/4HANA
→ 클라우드 기반 차세대 ERP, 실시간 데이터 분석 및 속도 혁신이 핵심
✅ SAP Business Technology Platform (BTP)
→ 데이터베이스, AI, 머신러닝, 통합 분석 등 기업 디지털 전환 핵심 플랫폼
✅ SuccessFactors, Ariba, Concur
→ HR, 조달, 출장경비 등 B2B SaaS형 업무 솔루션 라인업 보유
🏆 3. 시장 지위 및 경쟁력
🚀 ERP 시장 글로벌 점유율 1위
→ 전 세계 Fortune 500 기업 다수가 SAP 고객 (총 40만 개 이상 기업 고객)
🚀 클라우드 전환 성공 중
→ 전체 매출 중 클라우드 비중 45% 이상으로 지속 확대
🚀 AI 기반 플랫폼 전략
→ 생성형 AI 및 자동화를 기반으로 데이터 중심 운영 → 고객 락인 효과 강함
📊 4. 최근 동향 및 미래 전망
📈 클라우드 성장 주도
→ SAP S/4HANA Cloud, RISE with SAP 등 수요 급증
📈 AI 및 ESG 기술 도입 확대
→ 지속 가능성, 지능형 비즈니스 흐름 강화
📉 도전 과제
→ 오라클, 세일즈포스, 워크데이 등 강력한 경쟁
→ 지정학적 리스크 (유럽-미국, EU 규제 등)
🥇 5. 주요 경쟁사 비교
📌 SAP vs 주요 경쟁사 비교
| 항목 | SAP | Oracle | Salesforce | Workday |
| 2024E 매출 | $39.9B | $53.6B | $37.2B | $8.3B |
| 2024E 영업이익 | $9.7B | $18.8B | $7.2B | $1.0B |
| 영업이익률 | 24.2% | 35.1% | 19.4% | 12.0% |
| 클라우드 매출 비중 | 약 45% | 약 42% | 100% | 100% |
| 주요 강점 | 전통적 ERP 강자, AI 전환 중 | 데이터베이스 기반 + SaaS 통합 | CRM 중심 SaaS No.1 | HCM(인적자원관리) 특화 ERP 전문 |
| 주요 제품군 | S/4HANA, BTP, SuccessFactors | Fusion ERP, OCI | Sales Cloud, Service Cloud | Workday HCM, Financials |
| 고객사 예시 | BMW, Nestlé, 삼성전자 등 | AT&T, HSBC, 정부기관 등 | Spotify, Amazon 등 | Netflix, Target 등 |
💡 6. 투자 관점에서의 평가
💰 성장 가능성
- 클라우드 기반 ERP 전환과 AI/데이터 분석 플랫폼 강화 → 중장기 성장 기반 탄탄
- 디지털 전환 수요 확대에 따라 글로벌 기업들의 클라우드 이전 가속화
💰 위험 요소
- 북미 SaaS 시장 내 세일즈포스/오라클 대비 브랜드 약세
- 유럽 경제 둔화 시 기업 IT 지출 축소 가능성
💰 투자 매력도
- 안정적 수익성(영업이익률 24% 이상)
- 고배당 정책 유지
- AI 중심 기술 전환으로 재평가 가능성
🔎 7. 결론
🌟 SAP는 ERP 및 기업용 소프트웨어 분야에서 글로벌 리더로, 전통적 강점과 함께 클라우드·AI 기반 신성장 동력을 빠르게 확보 중입니다. 높은 영업이익률과 견고한 글로벌 고객 기반은 장기 투자자에게 안정성과 수익성 모두를 제공하며, 경쟁사 대비 B2B 전방위 솔루션 제공 역량이 돋보입니다.
